近年来，全球经济格局巨变和地缘政治危机冲击，股权投资市场格局正在重塑。特别是在中国，股权投资市场经历了从高速增长到存量竞争的转变，尽管市场规模庞大，但市场结构发生了显著变化。
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股权投资，又称为权益性投资，是指通过投资取得被投资单位的股份，进而参与或控制其经营活动的行为。这种投资可以发生在公开的交易市场上，如股票市场，也可以发生在公司的发起设立、募集设立或股份的非公开转让等场合。股权投资的动因主要包括获取收益(如股利和资本利得)、获得资产控制权、参与经营决策以分散风险、调整资产结构以及投机等。
由于IPO收紧、经济下滑以及高净值私人LP(有限合伙人)收紧钱包，新募基金面临较大困难。国资LP已成为国内VC/PE市场最主要的资金来源，出资占比接近八成，且大额基金的国资属性更为明显。这在一定程度上缓解了短期募资难的问题，但市场化LP的严重缺失也是不争的事实。
市场上的基金主要以小规模为主，规模分化严重。2024年上半年新设立基金中，规模在1亿元左右的基金数量占比高达54.21%，但其募资总额仅占4.33%；而规模在100亿元以上的基金数量仅占0.43%，募资总额占比却高达17.08%。
根据中研普华产业研究院发布的《》显示：
近年来市场整体投资规模有所下降。2024年上半年，市场整体投资规模剔除极值后同比下降超过30%。活跃机构的投资活动明显减少。投资主要聚焦在科创领域，半导体、IT、生物医药/医疗健康等领域的被投案例数及金额均位居前列。投资于科技型中小企业、专精特新企业、高新技术企业的总量合计占比超50%。国资GP的平均投资数量和金额均远超行业平均水平，而小机构则基本停摆，出手频率大幅降低。
随着IPO政策的收紧和数量的下降，以IPO为主导的退出方式面临诸多挑战。2024年全年仅100家公司成功IPO，同比锐减68.05%。行业已步入退出需求高峰期，但实际退出远远无法跟上日益增长的退出需求。并购、美股、港股等退出窗口逐渐打开，为投资者提供了更多的退出选择。然而，高估值项目的退出仍然面临较大困难，估值调整成为退出过程中的重要议题。
中国股权投资市场规模预计将持续扩大，2025年市场规模可能达到20万亿元人民币。私募股权投资基金规模增长显著，2025年预计达到10.12万亿元，其中私募股权投资基金占比67.3%。
未来一段时间内，国资基金将继续主导股权投资市场。政府对国资基金支持力度不断加大，国资基金在市场上的份额将进一步扩大。市场竞争加剧和投资者对风险控制重视，专业化、精细化投资将成为主流趋势。投资者将更加注重对被投资企业的深入研究和分析，选择具有成长潜力和竞争优势的企业进行投资。
IPO渠道收紧和并购市场活跃，并购重组将成为股权投资行业的重要退出渠道。投资者将更加注重通过并购重组实现资本增值和退出。大数据、人工智能等技术将被广泛应用于投资决策、风险管理、客户服务等方面，提高行业的效率和竞争力。
综上所述，股权投资行业市场正经历着深刻的变化和挑战，但同时也蕴含着巨大的潜力与机遇。市场参与者需要适应新的市场环境，寻找新的投资机会和退出渠道。
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